Технике капиталног буџета, примјер, важност

Тхе капитални буџет То је процес планирања којим компанија одређује и процјењује могуће трошкове или инвестиције које су по својој природи велике. Ови трошкови и инвестиције укључују пројекте као што су изградња новог постројења или инвестиција у дугорочни подухват.

У овом процесу, финансијска средства се додјељују структури капитализације компаније (дуг, капитал или задржана добит) за велике инвестиције или трошкове. Један од главних циљева улагања у капиталне буџете је повећање вриједности компаније за дионичаре.

Капитални буџет укључује израчунавање будуће користи сваког пројекта, новчаног тока по периоду, садашњу вриједност новчаних токова након разматрања вриједности новца током времена, броја година које је готовински ток пројекта морају платити почетну капиталну инвестицију, процијенити ризик и друге факторе.

Пошто се износ капитала који је на располагању за нове пројекте може ограничити, менаџмент треба да користи технике капиталног буџетирања да би одредио који пројекти ће генерисати највећу профитабилност у одређеном временском периоду..

Индек

• 1 Технике
  • 1.1 Капитални буџет са анализом учинка
  • 1.2 Капитални буџет уз помоћ ЦДФ анализе
  • 1.3 Анализа опоравка инвестиција
• 2 Пример
• 3 Важност
  • 3.1 Дугорочна улагања укључују ризике
  • 3.2 Велика и неповратна улагања
  • 3.3 Дугорочно пословање
  • 3.4 Значење капиталног буџета
• 4 Референце

Технике

Технике капиталног буџетирања укључују анализу учинка, нето садашњу вриједност (НПВ), интерну стопу поврата (ИРР), дисконтовани новчани ток (ЦДФ) и опоравак инвестиција..

Три технике су најпопуларније да се одлучи који пројекти треба да добију инвестиционе фондове у поређењу са другим пројектима. Ове технике су анализа перформанси, анализа ЦДФ и анализа опоравка инвестиција.

Капитални буџет са анализом учинка

Перформансе се мере као количина материјала који пролази кроз систем. Анализа учинка је најкомпликованија форма анализе капиталног буџета, али је и најточнија да помогне менаџерима да одлуче које пројекте да предузму.

Према овој техници, цела компанија се сматра јединственим системом који генерише профит.

Анализа претпоставља да су готово сви трошкови у систему оперативни трошкови. Исто тако, компанија треба да максимизира перформансе целог система да би платила трошкове. Коначно, начин да се максимизира профит је максимизирање перформанси које пролазе кроз операцију уског грла.

Уско грло је ресурс у систему који захтева више времена у операцијама. То значи да менаџери увијек требају више водити рачуна о пројектима капиталног буџета који утичу и повећавају перформансе које пролазе кроз уско грло.

Капитални буџет уз помоћ ЦДФ анализе

Анализа ЦДФ је слична или једнака анализи НПВ у смислу почетног одлива готовине потребног за финансирање пројекта, комбинације прилива готовине у облику прихода и других будућих одлива у облику одржавања и других трошкова..

Ови трошкови, осим почетног одлива, се дисконтују до садашњег датума. Број који је резултат ФЦД анализе је ВПН. Пројекти са вишим ВПН-ом требали би бити рангирани изнад других, осим ако се неки од њих међусобно не искључују.

Анализа опоравка инвестиција

То је најједноставнији облик анализе капиталног буџета и стога је најмање тачан. Међутим, ова техника се још увек користи зато што је брза и може дати менаџерима разумевање ефективности пројекта или групе пројеката.

Ова анализа израчунава колико ће трајати опоравак инвестиције пројекта. Период повраћаја инвестиција се идентификује дијељењем почетног улагања са просјечним годишњим новчаним приходом.

Пример

Мала предузећа треба да узимају у обзир инфлацију када процењују инвестиционе опције кроз капитални буџет. Када се инфлација повећа, вриједност новца пада.

Пројицирани приноси нису тако добри као што се чини ако је инфлација висока, тако да наизглед профитабилне инвестиције могу стати само у стање мировања или можда изгубити новац када се обрачуна инфлација.

Капитални буџет за проширење фарме за производњу млека укључује три корака: евидентирање трошкова инвестиције, пројектовање новчаних токова инвестиције и упоређивање пројектоване зараде са стопама инфлације и временском вредношћу инвестиције..

На пример, тим за производњу млека који кошта 10.000 долара и генерише годишњи принос од 4.000 долара изгледа да "плаћа" инвестицију за 2.5 године.

Међутим, ако економисти очекују да ће инфлација порасти 30% годишње, онда је процијењена повратна вриједност на крају прве године (14.000 $) заправо вриједна 10.769 долара када се обрачуна инфлација (14.000 долара подијељено са 1,3 на 10.769 долара) . Инвестиција генерише само 769 долара реалне вредности након прве године.

Значај

Износ новца који је укључен у инвестирање у основна средства може бити толико велик да може да банкротира компанији ако инвестиција не успе..

Сходно томе, капитални буџет мора бити обавезна активност за велике инвестиционе приједлоге за основна средства.

Дугорочна улагања укључују ризике

Капиталне инвестиције су дугорочне инвестиције које укључују веће финансијске ризике. Зато је потребно адекватно планирање кроз капитални буџет.

Велике и неповратне инвестиције

Пошто су инвестиције огромне, али су средства ограничена, правилно планирање кроз капиталне трошкове је предуслов..

Поред тога, одлуке о капиталним инвестицијама су неповратне; то јест, једном када је основно средство купљено, његово укидање ће донети губитке.

Дугорочно у послу

Капитални буџет смањује трошкове и доноси промјене у профитабилности компаније. Помаже у спречавању превеликог или недовољног улагања. Правилно планирање и анализа пројеката помажу дугорочно.

Значење капиталног буџета

- Капитални буџет је основно средство у финансијском управљању.

- Капитални буџет пружа довољно могућности финансијским менаџерима да процене различите пројекте у смислу њихове одрживости да улажу у њих.

- Она помаже у откривању ризика и несигурности различитих пројеката.

- Управа има ефективну контролу над капиталним издацима у пројектима.

- На крају, судбина компаније се одређује оптималним начином на који се користе расположиви ресурси.

Референце

1. Инвестопедиа (2018). Капитално буџетирање. Преузето из: инвестопедиа.цом.
2. Стевен Брагг (2018). Капитално буџетирање. Алати за рачуноводство. Преузето са: аццоунтингтоолс.цом.
3. Харолд Аверкамп (2018). Шта је капитално буџетирање? Аццоунтинг Цоацх. Преузето из: аццоунтингцоацх.цом.
4. Сеан Муллин (2018). Дефиниција и примери капиталног буџетирања. Смалл Бусинесс - Цхрон. Преузето са: смаллбусинесс.цхрон.цом.
5. Едупристин (2018). Капитално буџетирање: технике и значај. Преузето са: едупристине.цом