Финансијска полуга Шта је за, Врсте и Пример



Тхе финансијски левераге то је степен до којег компанија користи новац који су му позајмили, као што су дугови и жељене акције. Односи се на чињеницу уговарања дугова за стицање додатних средстава. Што више финансијски дуг користи компанија, то је већи финансијски утицај.

Како компанија повећава свој дуг и повлаштене дионице због финанцијске полуге, износи за плаћање камата се повећавају, што негативно утјече на зараду по дионици. Као резултат тога, повећава се ризик повратка капитала за акционаре.

Компанија мора узети у обзир своју оптималну структуру капитала приликом доношења одлука о финансирању; на тај начин можете гарантовати да свако повећање дуга повећава његову вриједност. Уз финансијску полугу, више новца се улаже него што имате, и можете добити више профита (или више губитака) него ако се уложи само расположиви капитал..

Предузећа са високим задужењем сматрају се ризиком стечаја ако из неког разлога не могу да плате дугове, што би могло изазвати потешкоће у добијању нових кредита у будућности..

Индек

  • 1 За шта се користи??
    • 1.1 Када се користи??
  • 2 Врсте полуге
    • 2.1 Оперативна полуга
    • 2.2 Финансијска полуга
    • 2.3 Комбинована полуга
  • 3 Пример
    • 3.1 Сценарио са финансијском полугом
  • 4 Референце

За шта је??

Финансијска полуга представља степен до којег компанија користи позајмљени новац. Такође се оцењује солвентност компаније и њена структура капитала.

Анализа постојећег нивоа дуга је важан фактор који кредитори узимају у обзир када компанија жели да затражи додатни кредит.

Висок ниво левериџа у структури капитала предузећа може бити ризичан, али такође пружа и користи. То је корисно у периодима у којима компанија остварује профит, како расте.

С друге стране, високо задужена компанија ће имати проблема ако доживи пад профитабилности. У истој ситуацији можете имати виши ризик од неплаћеног или мање задуженог предузећа. У суштини, полуга додаје ризик, али и ствара награду ако ствари иду добро.

Када се користи??

Компанија добија дугове за куповину одређених средстава. То је познато као "кредити подложни имовини" и веома су чести у некретнинама и куповини основних средстава као што су некретнине, постројења и опрема..

Инвеститори у капитал одлучују да позајмљују новац како би искористили свој инвестициони портфолио.

Особа искористи своју штедњу када купи кућу и одлучи да позајми новац за финансирање дијела цијене хипотекарним дугом. Ако се имовина препрода на вишу вредност, добија се добит.

Власници капитала компанија улажу своје инвестиције тако што предузеће позајмљује дио финансирања који им је потребан.

Што се више позајмљује, потребан је мањи капитал, при чему се сваки добитак или губитак дијели између мање базе и, као посљедица тога, остварени профит или губитак је пропорционално већи.

Врсте полуге

Оператионал левераге

Односи се на проценат фиксних трошкова у односу на варијабилне трошкове. Коришћењем фиксних трошкова, компанија може увећати ефекат промене у продаји на промену оперативне добити.

Дакле, оперативна полуга се назива способност компаније да користи фиксне оперативне трошкове како би увећала ефекте промјена у продаји на њихову оперативну добит..

Занимљива је чињеница да промена у обиму продаје доводи до пропорционалне промене у оперативној добити компаније услед способности компаније да користи фиксне оперативне трошкове..

Компанија која има високу оперативну полугу имаће велики део фиксних трошкова у свом пословању и компанија је са високим капиталом.

Негативан сценарио за ову врсту компаније био би када се његови високи фиксни трошкови не покрију профитом због смањења потражње за производом. Пример интензивног пословања у капиталу је фабрика аутомобила.

Финанциал левераге

Односи се на износ дуга који компанија користи за финансирање свог пословања.

Кориштење позајмљених средстава умјесто дионичких фондова може заправо побољшати поврат на капитал и зараду по дионици, под увјетом да је повећање профита веће од камата плаћених на кредите.

Међутим, прекомерно коришћење финансирања може довести до неиспуњавања обавеза и стечаја.

Цомбинед левераге

Односи се на комбинацију коришћења оперативне полуге и финансијске полуге.

Оба полуга се односе на фиксне трошкове. Ако се комбинују, добићете укупан ризик компаније, што је повезано са укупним левериџом или комбинованом полугом компаније.

Способност компаније да покрије износ фиксних оперативних и финансијских трошкова назива се комбиновани левериџ.

Пример

Претпоставимо да желите да купите деонице неке компаније и да на њу рачунате са $ 10,000. Акције су по цени од $ 1 по акцији, тако да можете купити 10.000 акција.

Тада се купи 10.000 акција по цени од $ 1. После извесног времена, акције ове компаније стављају своју цену на 1,5 долара по акцији; из тог разлога је одлучено да се прода 10.000 акција за укупан износ од 15.000 долара.

На крају операције, $ 5000 је зарађено са инвестицијом од 10.000 долара; то јест, добијен је поврат од 50%.

Сада можемо да анализирамо следећи сценарио да бисмо знали шта би се десило да смо одлучили да направимо финансијску полугу:

Сценарио са финансијском полугом

Претпоставимо да је, позајмљивањем од банке, добијен кредит од 90.000 долара; дакле, можете купити 100 000 акција за 100 000 долара. После извесног времена, акције ове компаније налазе се на 1,5 долара по акцији, па је одлучено да се прода 100 000 акција са укупном вредношћу од 150 000 долара..

Са овим $ 150,000, тражени кредит од 90.000 $ је плаћен, плус 10.000 $ камате. На крају операције имате: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 $

Ако не узмете у обзир почетни износ који сте имали $ 10,000, имате накнаду од $ 40,000..

С друге стране, ако би се акција уместо пораста на 1,5 долара спустила на 0,5 долара, онда би било 100 000 акција у вредности од $ 50,000, које чак не би могле да се суоче са $ 90,000 позајмицу плус 10.000 долара камате.

На крају би се завршило без новца и дуга од 50.000 долара; то јест, губитак од $ 60,000. Ако нисмо позајмили новац и дионице су се смањиле, само 5.000 $ би било изгубљено..

Референце

  1. Админ (2018). Финанциал аппецеамент. ЕкецутивеМонеиМБА Преузето из: екецутивемонеимба.цом.
  2. Инвестопедиа (2018). Финанциал Левераге Преузето из: инвестопедиа.цом.
  3. Харолд Аверкамп (2018). Шта је финансијска полуга? АццоунтингЦоацх. Преузето из: аццоунтингцоацх.цом.
  4. Википедиа, слободна енциклопедија (2018). Левераге (финансијска средства). Такен фром: ен.википедиа.орг.
  5. Реади Ратиос (2018). Финанциал Левераге Преузето из: реадиратиос.цом.
  6. Мој рачуноводствени курс (2018). Омјер дуга и капитала. Преузето из: миаццоунтингцоурсе.цом.
  7. ИФЦ (2018). Левераге Ратиос. Преузето из: цорпоратефинанцеинституте.цом.