Карактеристике оперативне полуге, предности, пример

Тхе оперативне полуге је степен до којег компанија или пројекат може повећати свој оперативни приход повећањем профита. Компанија која генерише продају са високом бруто маржом и ниским променљивим трошковима има високу оперативну полугу.

Што је већи степен оперативне полуге, то је већи потенцијални ризик од прогнозе ризика, гдје се релативно мала грешка у прогнози продаје може проширити на велике грешке у пројекцијама новчаног тока..

Оперативна полуга се може користити за израчунавање тачке покрића компаније и битно утиче на профит промјеном структуре цијена.

Пошто компаније са већим оперативним левериџима не повећавају пропорционално трошкове као што је повећање продаје, ове компаније могу генерисати више оперативних прихода него друге компаније..

Међутим, предузећа са високим нивоом оперативне полуге такође су више погођена лошим корпоративним одлукама и другим факторима који могу довести до нижих прихода..

Индек

• 1 Карактеристике
  • 1.1 Висока и ниска оперативна полуга
  • 1.2 Фиксни и варијабилни трошкови
  • 1.3 Степен оперативне полуге
• 2 Предности и недостаци
  • 2.1 Поређења и провера
  • 2.2 Политика одређивања цијена
  • 2.3 Точка покрића
• 3 Пример
  • 3.1 Стварне компаније
• 4 Референце

Феатурес

Оперативни левериџ је показатељ комбинације фиксних трошкова и варијабилних трошкова у структури трошкова предузећа.

Висока и ниска оперативна полуга

Кључно је упоредити оперативну полугу између компанија у истој индустрији. То је зато што неке индустрије имају веће фиксне трошкове од других.

Компанија са високим фиксним трошковима и ниским променљивим трошковима има високу оперативну полугу. С друге стране, компанија са ниским фиксним трошковима и високим варијабилним трошковима има ниску оперативну полугу.

Компанија са високим оперативним задужењем више зависи од обима продаје да би имала профитабилност. Компанија мора генерисати велики обим продаје како би покрила високе фиксне трошкове. Другим речима, како продаја расте, компанија постаје профитабилнија.

У компанији са структуром трошкова која има ниску оперативну полугу, повећање обима продаје неће драстично побољшати профитабилност, јер се варијабилни трошкови повећавају пропорционално са обимом продаје.

Фиксни и варијабилни трошкови

Већина трошкова компаније су фиксни трошкови, који се јављају без обзира на обим продаје.

Све док компанија остварује значајан профит на свакој продаји и одржава адекватан обим продаје, фиксни трошкови ће бити покривени и добит ће се добити.

Остали трошкови компаније су варијабилни трошкови настали приликом продаје. Пословање добија мање добити за сваку продају, али треба мањи обим продаје како би покрио фиксне трошкове.

Степен оперативне полуге

Формула за степен оперативне полуге је:

Степен оперативне полуге =

% промјена нето оперативног профита /% промјене у продаји =

Маржа доприноса / Нето оперативна добит.

Ова формула је подељена на следећи начин:

Маргина доприноса = Количина к (Цена-променљива цена по јединици)

Нето оперативни профит =

[Количина к (цена-променљива цена по јединици) - фиксни оперативни трошкови]

Предности и недостаци

Оперативна полуга може рећи менаџерима, инвеститорима, повериоцима и аналитичарима колико ризично може бити компанија.

Иако висок степен оперативне полуге може бити користан за компанију, често компаније са високим степеном оперативне полуге могу бити рањиве на пословни циклус и промене макроекономских услова..

Када економија цвета, висок степен оперативне полуге може повећати профитабилност компаније.

Међутим, компаније које требају потрошити велику количину новца на имовину, постројења и машинерију не могу лако контролисати потрошачку потражњу.

Затим, у случају економског успоравања, ваш профит може пасти због високих фиксних трошкова и ниских прихода.

Компаније са високим оперативним задужењима су подложније паду прихода, било због макроекономских догађаја, лошег доношења одлука итд..

Поређења и провера

Неке индустрије захтевају веће фиксне трошкове од других. То је разлог зашто је поређење оперативне полуге значајније међу компанијама унутар исте индустрије. Дефиниција високог или ниског степена мора бити у овом контексту.

Када се користи индикатор оперативне полуге, важније је стално га провјеравати у предузећу са високим оперативним левериџом, јер мала процентуална промјена у продаји може изазвати драматично повећање или смањење профита..

Компанија мора посебно пазити када предвиђа свој приход у таквим ситуацијама, будући да се мала грешка у прогнози преводи у много веће грешке у нето приходима и новчаним токовима..

Политика цена

Компанија која има високу оперативну полугу мора пазити да не поставља тако ниске цијене да никада не може остварити довољну маржу доприноса да би у потпуности покрила своје фиксне трошкове..

Баланце поинт

Оперативна полуга је директно повезана са тачком покрића компаније. Компанија са високим балансом има висок ниво оперативне полуге.

Точка покрића односи се на ниво обима продаје, гдје зарада по јединици у потпуности покрива фиксне трошкове производње. Другим ријечима, то је точка у којој су приходи једнаки трошковима.

Будући да се високи фиксни трошкови претварају у вишу точку покрића, већи је обим продаје потребан за покривање фиксних трошкова. Производни процес са високом тачком покрића користи високу оперативну полугу.

Пример

Компанија А продаје 500.000 производа годишње за по 6 $. Фиксни трошкови компаније су 800.000 долара. Сваки производ кошта 0,05 долара у варијабилним трошковима по јединици. Рејтинг оперативне полуге компаније А је:

500,000 к ($ 6- $ 0,05) / [500,000 к ($ 6- $ 0,05) - $ 800,000] = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1,37 или 137%.

Стога би повећање прихода од 10% требало да резултира повећањем оперативних прихода за 13,7% (10% к 1,37 = 13,7%).

Реал цомпаниес

Већина Мицрософтових трошкова је фиксна, као што су почетни трошкови развоја и маркетинга. Са сваким доларом у приходу од продаје који је зарадио без прекида, компанија остварује профит. Стога, Мицрософт има висок ниво оперативне полуге.

Насупрот томе, Валмарт малопродајни објекти имају ниске фиксне трошкове и велике варијабилне трошкове, посебно за робу.

Пошто продавнице Валмарт плаћају за предмете које продају, цена продате робе расте са порастом продаје. Стога, Валмарт продавнице имају низак ниво оперативне полуге.

Референце

1. Инвестопедиа (2018). Оператинг Левераге. Преузето из: инвестопедиа.цом.
2. Википедиа, слободна енциклопедија (2018). Оператинг левераге. Такен фром: ен.википедиа.орг.
3. Стевен Брагг (2017). Оператинг левераге. Алати за рачуноводство. Преузето са: аццоунтингтоолс.цом.
4. Јамес Вилкинсон (2013). Оператинг левераге. Стратешки финансијски директор. Преузето са: стратегицфо.цом.
5. Инвестинг Ансверс (2018). Оператинг Левераге. Преузето из: инвестингансверс.цом.