Нето садашња вриједност за оно што се користи, како се израчунава, предности, недостаци

Тхе нето садашњу вредност (ВПН) је разлика између садашње вриједности прилива готовине и садашње вриједности одлива готовине у одређеном временском периоду.

Нето садашња вриједност се одређује израчунавањем трошкова (негативни новчани токови) и користи (позитивни новчани токови) за сваки период улагања. Период је обично једна година, али се може мјерити у кварталима или мјесецима.

То је израчун који се користи за проналажење садашње вриједности будућег тока плаћања. Он представља вредност новца током времена и може се користити за поређење инвестиционих алтернатива које су сличне. Треба избегавати било који пројекат или инвестицију са негативним ВПН-ом.

Индек

• 1 Вриједност новчаних токова током времена
• 2 За шта је нето садашња вредност??
  • 2.1 Пример употребе
• 3 Како се израчунава?
• 4 Предности
  • 4.1 Правило нето садашње вриједности
• 5 Недостаци
• 6 Примери
  • 6.1 Први корак: нето садашња вредност почетног улагања
  • 6.2 Други корак: нето садашња вредност будућих новчаних токова
• 7 Референце

Вриједност новчаних токова током времена

Вредност новца током времена одређује да време утиче на вредност токова готовине.

На пример, зајмодавац може понудити 99 центи за обећање да ће добити следећи месец $ 1. Међутим, обећање да ће исти долар примити у року од 20 година у будућности би данас вриједило много мање за тог истог зајмодавца, чак и ако је казна у оба случаја била једнако истинита.

Ово смањење садашње вриједности будућих новчаних токова темељи се на одабраној стопи поврата или дисконтној стопи..

На пример, ако постоји низ готовинских токова који су идентични током времена, новчани ток у садашњости је највреднији, и сваки будући новчани ток постаје мање вриједан од претходног тока готовине..

То је зато што се тренутни ток може одмах преокренути и тако почети да се добије профитабилност, док са будућим протоком не може бити.

За шта је нето садашња вредност??

Због своје једноставности, нето садашња вриједност је користан алат за одређивање да ли ће пројект или инвестиција резултирати профитом или нето губитком. Позитивна нето садашња вриједност резултира у добити, док негативна резултира губитком.

Нето садашња вриједност мјери вишак или дефицит новчаних токова, у смислу садашње вриједности, изнад трошка средстава. У теоријској буџетској ситуацији са неограниченим капиталом, компанија мора да изврши све инвестиције са позитивном нето садашњом вредношћу.

Нето садашња вриједност је централно средство у анализи новчаног тока и стандардна је метода за кориштење вриједности новца током времена за процјену дугорочних пројеката. Широко се користи у економији, финансијама и рачуноводству.

Користи се у припреми капиталних буџета иу инвестиционом планирању за анализу профитабилности инвестиције или планираног пројекта..

Пример употребе

Претпоставимо да би инвеститор могао изабрати да плати 100 долара данас или годину дана. Рационални инвеститор не би био вољан да одложи исплату.

Међутим, шта би се догодило ако би инвеститор данас изабрао 100 долара или 105 долара годишње? Ако је платилац поуздан, да додатних 5% може бити вредно чекања, али само ако не постоји ништа друго што би инвеститори могли да ураде са $ 100 који ће зарадити више од 5%.

Инвеститор може бити спреман чекати годину дана како би зарадио додатних 5%, али то можда није прихватљиво за све инвеститоре. У овом случају, 5% је дисконтна стопа која ће варирати у зависности од инвеститора.

Ако би инвеститор знао да би могао зарадити 8% од релативно сигурне инвестиције током наредне године, не би био вољан да одложи исплату од 5%. У овом случају, дисконтна стопа инвеститора је 8%.

Компанија може одредити дисконтну стопу користећи очекивани повратак других пројеката са сличним нивоом ризика, или трошкове позајмљивања новца за финансирање пројекта..

Како се израчунава?

Следећа формула се користи за израчунавање нето садашње вредности:

Рт = нето прилив или одлив готовине у једном периоду т.

и = стопа попуста или профитабилности која се може добити у алтернативним инвестицијама.

т = број временских периода.

Ово је лакши начин за памћење концепта: НПВ = (садашња вриједност очекиваних новчаних токова) - (садашња вриједност уложеног новца)

Поред саме формуле, нето садашња вредност се може израчунати помоћу табела, табела или калкулатора.

Новац у садашњости вреди више од истог износа у будућности, због инфлације и профита алтернативних инвестиција које би се могле извршити у међувремену..

Другим речима, долар који је зарађен у будућности неће бити вредан онолико колико је заслужио у садашњости. Елемент дисконтне стопе формуле нето садашње вриједности је начин да се то узме у обзир.

Предности

- Узмите у обзир вриједност новца током времена, наглашавајући претходне новчане токове.

- Посматрајте све токове готовине током трајања пројекта.

- Употреба дисконта смањује утицај мање вероватних дугорочних токова готовине.

- Има механизам одлучивања: одбацује пројекте са негативном нето садашњом вредношћу.

Нето садашња вриједност је показатељ колико вриједност инвестиције или пројекта додаје компанији. У финансијској теорији, ако постоји избор између двије међусобно искључиве алтернативе, мора се одабрати онај који производи највећу нето садашњу вриједност.

Пројекти са адекватним ризиком могу бити прихваћени ако имају позитивну нето садашњу вриједност. То не мора нужно значити да се оне морају провести, јер нето садашња вриједност по цијени капитала можда неће узети у обзир опортунитетни трошак, тј. Успоредбу с другим расположивим улагањима..

Правило нето садашње вриједности

Претпоставља се да ће инвестиција са позитивном нето садашњом вредношћу бити профитабилна, а инвестиција са негативном ће резултирати нето губитком. Овај концепт је основа правила о нето садашњој вриједности, у којем се наводи да треба узети у обзир само инвестиције с позитивним вриједностима НПВ..

Позитивна нето садашња вриједност указује да планирани профит који се генерише пројектом или инвестицијом, у садашњим доларима, премашује планиране трошкове, такођер у садашњим доларима..

Недостаци

Један недостатак употребе анализе нето садашње вриједности је да она прави претпоставке о будућим догађајима који можда нису поуздани. Мерење приноса на инвестицију са нето садашњом вредношћу заснива се углавном на проценама, тако да може постојати значајна маржа за грешке.

Међу процењеним факторима су трошкови инвестиције, дисконтна стопа и очекивани приноси. Пројекат може захтијевати непредвиђене трошкове за почетак или може захтијевати додатне трошкове на крају пројекта.

Период опоравка, или метод опоравка, је једноставнија алтернатива нето садашњој вредности. Овај метод израчунава вријеме потребно за поврат првобитне инвестиције.

Међутим, овај метод не узима у обзир вредност новца током времена. Из тог разлога, периоди опоравка израчунати за дугорочна улагања имају већи потенцијал за нетачност.

Поред тога, период опоравка је строго ограничен на временски период потребан за поврат почетних инвестиционих трошкова. Могуће је да стопа приноса на инвестиције доживи нагло кретање.

Поређења која користе периоде опоравка не узимају у обзир дугорочни поврат алтернативних инвестиција.

Примери

Претпоставимо да компанија може да инвестира у опрему која ће коштати 1.000.000 долара, а очекује се да ће остварити приходе од 25.000 долара месечно за 5 година.

Компанија има капитал на располагању за тим. Алтернативно, можете га уложити на берзу како бисте остварили очекивани принос од 8% годишње.

Менаџери сматрају да су куповина тима или улагање на берзи слични ризици.

Први корак: нето садашња вредност почетног улагања

Пошто се опрема плаћа унапред, ово је први новчани ток укључен у обрачун. Не постоји протекло вријеме за пребројавање, тако да одлив од 1.000.000 долара не мора бити дисконтован.

Идентификујте број периода (т)

Очекује се да тим генерише месечни новчани ток који траје 5 година. То значи да ће бити 60 новчаних токова и 60 периода укључених у обрачун.

Идентификујте дисконтну стопу (и)

Очекује се да алтернативна инвестиција плаћа 8% годишње. Међутим, пошто тим генерише месечни новчани ток, годишња дисконтна стопа мора бити конвертована у месечну стопу. Користећи следећу формулу, налазимо да:

Месечна дисконтна стопа = ((1 + 0.08)^1/12) -1 = 0,64%.

Други корак: нето садашња вриједност будућих новчаних токова

Месечни новчани токови се добијају на крају месеца. Прва уплата стиже тачно месец дана након куповине опреме.

Ово је будућа исплата, тако да она мора бити прилагођена за вредност новца током времена. За илустрацију концепта, првих пет уплата се одузимају из табеле испод.

Комплетан израчун нето садашње вриједности је једнак садашњој вриједности 60 будућих новчаних токова, умањено за инвестицију од 1.000.000 $.

Прорачун би могао бити компликованији ако се од тима очекује да имају неку вриједност на крају свог корисног вијека трајања. Међутим, у овом примеру не би требало да вреди ништа.

Ова формула се може поједноставити на следећи израчун: ВПН = (- $ 1,000,000) + ($ 1,242,322.82) = $ 242,322.82

У овом случају, нето садашња вредност је позитивна. Због тога се опрема мора купити. Ако је садашња вриједност ових новчаних токова била негативна јер је дисконтна стопа била виша, или су нето новчани токови били нижи, инвестиција би била избјегнута.

Референце

1. Вилл Кентон (2018). Нето садашња вредност - НПВ. Инвестопедиа. Преузето из: инвестопедиа.цом.
2. Википедиа, слободна енциклопедија (2019). Нето садашња вредност. Такен фром: ен.википедиа.орг.
3. ЦФИ (2019). Шта је нето садашња вредност (НПВ)? Преузето из: цорпоратефинанцеинституте.цом.
4. Тутор2у (2019). Објашњена је нето садашња вредност ("НПВ"). Преузето из: тутор2у.нет.
5. Инвестинг Ансверс (2019). Нето садашња вредност (НПВ). Преузето из: инвестингансверс.цом.
6. Еллен Цханг (2018). Шта је нето садашња вредност и како је израчунате? Улица. Преузето из: тхестреет.цом.