Оперативни циклус у ономе што се састоји, како се израчунава и примјери

Тхе оперативни циклус односи се на дане који су потребни да компанија добије инвентар, прода тај инвентар и прикупи новац од продаје тог инвентара. Овај циклус игра важну улогу у одређивању ефикасности пословања предузећа.

Оперативни циклус користи потраживања и инвентар. Често се упоређује са циклусом конверзије готовине, јер користи исте компоненте.

Међутим, оно што их чини другачијим јесте то што оперативни циклус анализира ове компоненте из перспективе колико добро компанија управља оперативним капиталом, а не утицај који ове компоненте имају на готовину..

То се назива оперативни циклус, јер се овај процес производње / куповине залиха, продаје, повраћаја готовине купаца и коришћења тог новца за куповину / производњу залиха, понавља све док је компанија оперативна..

Оперативни циклус је користан за процјену износа обртног капитала који ће компанија морати одржати или повећати своје пословање. Још једна корисна мера која се користи за процену оперативне ефикасности компаније је циклус готовине.

Индек

• 1 Трајање оперативног циклуса
• 2 Од чега се састоји??
  • 2.1 Нето радни циклус (Цасх циклус) вс радни циклус
  • 2.2 Значај оперативног циклуса
  • 2.3 Колико је краће боље?
• 3 Како се израчунава??
  • 3.1 Компоненте
• 4 Примери
  • 4.1 Поређење предузећа
  • 4.2 Валмарт
• 5 Референце

Трајање оперативног циклуса

Компанија са екстремно кратким радним циклусом захтева мање новца да би одржала своје пословање, тако да може и даље да расте и да продаје на релативно малим маржама.

Насупрот томе, ако је ваш оперативни циклус неуобичајено дуг, компанија може имати велике користи и још увијек захтијева додатно финансирање за раст, чак и ако то ради умјереним темпом..

Од чега се састоји??

Оперативни циклус је мјера оперативне ефикасности и управљања радним капиталом компаније. Кратак радни циклус је добар. Ово ће указати да је готовина компаније везана за краћи период.

Нето радни циклус (Цасх циклус) вс радни циклус

Радни циклус се често мијеша са нето радним циклусом. Ово је такође познато као циклус готовине. Нето оперативни циклус указује на то колико је потребно да компанија прикупи готовину од продаје залиха.

С друге стране, оперативни циклус је временски период између куповине инвентара и готовине прикупљене од продаје залиха.

Нето оперативни циклус је временски период између уплате залиха и готовине прикупљене од продаје залиха.

Значај оперативног циклуса

Оперативни циклус нуди визију оперативне ефикасности компаније. Пожељан је краћи циклус, јер указује на ефикасније и успешније пословање.

Краћи циклус указује на то да компанија може брзо повратити своје инвестиције и имати довољно готовине да испуни своје обавезе. Ако је оперативни циклус компаније дуг, то указује да је компанији потребно више времена за претварање својих залиха у готовину..

Што је краћи то боље?

Лако је претпоставити да је краћи бољи када се ради о циклусу конверзије готовине у предузећу или његовом оперативном циклусу. Ово је тачно у случају првог, али не нужно иу другом.

Наравно, постоји много варијабли везаних за администрацију потраживања, залиха и обавеза према рачунима. Ове варијабле захтијевају доношење многих одлука од стране менаџера.

На пример, кратки периоди прикупљања могу ограничити продају. Минимални нивои залиха могу значити да компанија не може правовремено да испуни налоге. Ово ће вероватно резултирати губитком неке продаје.

Стога, изгледа да ако компанија доживи снажан раст продаје и разумну добит, компоненте његовог оперативног циклуса треба да одражавају висок степен историјске доследности..

Доследност ових индекса у историји једне компаније је једна од најважнијих мера успеха.

Како се израчунава?

Формула која се користи за израчунавање оперативног циклуса у данима је следећа:

Оперативни циклус = РИ + РЦЦ, где

РИ = Ротација залиха.

РЦЦ = Ротација рачуна потраживања.

Обрачун залиха је једнак просечном броју дана када компанија продаје свој инвентар.

С друге стране, ротација потраживања је период дана у којем се потраживања конвертују у готовину..

Алтернативно, следећа проширена формула служи и за израчунавање оперативног циклуса:

Оперативни циклус = (365 / Трошак продате робе) × Просечне залихе + (365 / Продаја у кредит) × Просечна потраживања.

Компоненте

Да би се одредио оперативни циклус компаније, аналитичари морају прво израчунати различите компоненте које се користе у претходној формули.

Након што се износ ротације инвентара и ротације потраживања може укључити у формулу, одредити оперативни циклус компаније.

Ротација инвентара (РИ)

-Морате да поделите цену продате робе, која је доступна у годишњем билансу успеха компаније, између 365 да бисте пронашли износ трошкова продате робе по дану.

-Израчунајте просјечан износ залиха тако што ћете додати износ залиха на почетку (или на крају претходне године) и износ коначног инвентара. Оба износа су доступна у билансу стања.

Затим подијелите са 2 да бисте добили просјечни износ залиха за предметни временски период.

-Подијелите просјечни износ залиха добивених у кораку 2, између износа цијене продане робе по дану, добивене у кораку 1.

На пример, компанија са трошком продате робе од 760 милиона долара и просечним залихама од 560 милиона долара, имаће РИ како следи:

$ 730 милиона / 365 = 2 милиона УСД (цена продате робе дневно).

РИ = $ 560 милиона / $ 2 милиона = 280 (дана ротације инвентара).

Ротација потраживања (РЦЦ)

РЦЦ се може израчунати користећи износе нето продаје и потраживања, са сљедећим корацима:

- Подијелите нето продају, расположиву у годишњем билансу успеха компаније, са 365 да бисте утврдили износ нето продаје по дану.

- Израчунајте просјечан износ потраживања, додајући почетни износ (или крај претходне године) и коначни износ потраживања. Тада поделите са 2 да бисте добили просек у датом временском периоду.

- Подијелите просјечни износ потраживања на износ нето продаје по дану.

Алтернативни термин

Уобичајено је и да се изрази две главне компоненте оперативног циклуса (РИ и РЦЦ) као фактор (к) пута, у смислу обима пословања..

Према томе, ротација инвентара од 280 дана би се изразила као ротација од 1,3 пута годишње. То је због тога што 365 дана / 280 дана = 1,3 пута.

Неки аналитичари више воле да користе дане, јер је то дословније и лакше разумљиво са концептуалне тачке гледишта.

Примери

Поређење предузећа

Можемо упоредити две хипотетичке компаније, Компанија А и Компанија Б, са следећим цифрама:

У погледу наплате потраживања, подаци РЦЦ-а показују да је компанија А значајно оперативно ефикаснија од компаније Б.

Здрав разум би утврдио да компанија дуже има новац без наплате, то је виши ниво ризика који преузима.

Да ли је компанија Б немарна због тога што не наплаћује своје рачуне ефикасније? Или можда покушавате повећати свој тржишни удио тако што ћете омогућити својим клијентима привлачније увјете плаћања?

Ове две компаније имају скоро исти инвентар у данима. У овом случају, обе компаније имају цифре РИ које су више од просека компаније у свим индустријама.

Закључци

То је, дакле, вероватно одраз индустрије у питању, а не слаба ефикасност. Међутим, да би се добила потпунија слика, било би корисно упоредити ове две цифре РИ са онима других компанија у истој индустрији..

У извесном смислу, А је ефикасније користити туђи новац, али само са овим цифрама разлог за то није одмах јасан.

Вероватно је да аналитичар жели да зна шта то значи за кредитну способност сваке од ових компанија и зашто су они различити.

Валмарт

Валмарт Сторес Инц. има много везе са залихама. Пронаћићемо ваш оперативни циклус претпостављајући да су све ваше продаје: (а) продаја готовином и (б) продаја кредита.

Део (а)

Дани за конверзију залиха на потраживања = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

Пошто нема продаје на кредит, време потребно за поврат готовине са потраживања је нула. Клијенти увек плаћају готовину одмах. Дакле, оперативни циклус у овом случају је: 43.76 дана.

Део (б)

Нема промена у данима за конверзију залиха у потраживања.

Дани за конверзију потраживања у готовом новцу = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.

У овом случају, радни циклус је: 43.76 + 4.94 = 48.70.

Ове вредности треба упоредити са радним циклусом Валмартових конкурената, као што су Амазон, Цостцо и Таргет.

Референце

1. Инвестопедиа (2018). Однос оперативних перформанси: радни циклус. Преузето из: инвестопедиа.цом.
2. Институт за корпоративне финансије (2018). Шта је оперативни циклус? Преузето из: цорпоратефинанцеинституте.цом.
3. Јан Обаидуллах (2013). Оператинг Цицле. Аццоунтинг Екплаинед. Преузето из: аццоунтингекплаинед.цом.
4. Стевен Брагг (2017). Оперативни циклус пословања. Алати за рачуноводство. Преузето са: аццоунтингтоолс.цом.
5. Мој рачуноводствени курс (2018). Шта је оперативни циклус? Преузето из: миаццоунтингцоурсе.цом.
6. Бриан Кеитхман (2018). Како проценити оперативни циклус компаније. Смалл Бусинесс-Цхрон. Преузето са: смаллбусинесс.цхрон.цом.