Период опоравка инвестиције у оно што се састоји, прорачун, примери

Тхе Период опоравка инвестиција о поврат је време потребно предузећу да поврати трошкове своје првобитне инвестиције у пројекту, када је нето новчани ток једнак нули.

Важна је одредница да се зна да ли је пројекат предузет, јер генерално дужи периоди опоравка нису пожељни за инвестиционе позиције.

Период опоравка инвестиција игнорише вредност новца током времена, за разлику од других метода капиталног буџетирања, као што је нето садашња вредност, интерна стопа приноса и дисконтовани новчани ток..

Овај концепт не узима у обзир постојање додатног новчаног тока који може произаћи из улагања у периодима након добијања пуног поврата.

Као аналитички алат, период поврата се често користи зато што је лако примијенити и разумјети за већину људи, без обзира на академску или радну обуку..

Индек

• 1 Од чега се састоји??
  • 1.1 Капитални буџет и период опоравка
• 2 Како се израчунава?
  • 2.1 Пројекат за прихватање
• 3 Примери
  • 3.1 Предузеће у предмету А
  • 3.2 Случај Невцо
• 4 Референце

Од чега се састоји??

Већина корпоративних финансија се односи на капиталне буџете. Један од најважнијих концепата које сваки корпоративни финансијски аналитичар мора научити је како вредновати различите инвестиције или оперативне пројекте.

Аналитичар мора пронаћи поуздан начин за одређивање најпрофитабилнијег пројекта или инвестиције. Један од начина на који корпоративни финансијски аналитичари то чине је период отплате.

Капитални буџет и период опоравка

Већина формула за капитални буџет узима у обзир вриједност новца током времена. Вриједност новца током времена је идеја да новац данас вриједи више од истог износа у будућности, због тренутног потенцијала новчане зараде.

Стога, ако се инвеститор плати сутра, мора укључити опортунитетни трошак. Вриједност новца током времена је концепт који додјељује вриједност овој опортунитетној цијени.

Период поврата не узима у обзир вриједност новца током времена. Једноставно, то се одређује бројењем броја година потребних за повраћај уложених средстава.

На пример, ако је потребно пет година за поврат трошкова инвестиције, период поврата инвестиције је пет година.

Неки аналитичари фаворизују метод отплате због његове једноставности. Други воле да га користе као додатну референтну тачку у оквиру одлуке о капиталном буџету.

Како се израчунава?

Формула за израчунавање периода отплате зависи од тога да ли су новчани токови по пројектном периоду једнаки или неједнаки.

Ако су једнаке, формула за израчунавање периода опоравка је следећа:

Период поврата инвестиције = Почетно улагање / Новчани ток по периоду.

Када су новчани токови неједнаки, акумулирани новчани токови за сваки период морају бити процијењени. Тада бисте требали користити следећу формулу за израчунавање периода поврата:

Период опоравка инвестиције = Укупно време опоравка + (надокнада која није надокнађена из инвестиције на почетку године / новчани ток у наредној години).

Што је краћи период опоравка инвестиције пројекта, то ће бити атрактивнији пројект за управљање. Поред тога, руководство генерално успоставља максимални период опоравка који потенцијални пројекат мора испунити.

Пројекат прихватити

Када се упоређују два пројекта, пројекат који се прихвата је онај који задовољава максимални период опоравка и има најкраћи период поврата..

То је врло једноставна калкулација, која не узима у обзир вриједност новца током времена. Међутим, то је добар показатељ за мјерење ризика пројекта.

Правила одлучивања за периоде поврата инвестиције су следећа: Ако је период опоравка мањи од максимално дозвољеног, пројекат се прихвата. Ако је период опоравка већи од максимално дозвољеног, пројекат се одбија.

Мора се узети у обзир да израчунавање периода поврата инвестиције користи новчане токове, а не нето приход. Поред тога, израчунавање поврата не рјешава укупан повратак пројекта.

Уместо тога, доигравање једноставно израчунава колико брзо ће компанија повратити своју готовинску инвестицију..

Примери

Цасе цомпани А

Претпоставимо да компанија А улаже милион долара у пројекат за који се очекује да ће уштедети компанији 250.000 долара годишње.

Период опоравка ове инвестиције је 4 године, што се може добити дијељењем 1 милијун долара између 250.000 $.

Размислите о другом пројекту који кошта 200.000 долара, и нема повезане новчане уштеде, али ће узроковати да компанија повећа своје приходе 100.000 долара сваке године у наредних 20 година (2 милиона долара).

Очигледно, други пројекат може да натера компанију да заради два пута више новца, али колико дуго ће бити потребно да се поврати инвестиција? Одговор се налази дијелећи 200.000 $ између 100.000 $, што је 2 године.

Другом пројекту ће бити потребно мање времена да се плати и профитни потенцијал компаније је већи.

Ослањајући се искључиво на методу периода поврата, други пројекат је боља инвестиција.

Невцо цасе

Претпоставимо да компанија Невцо одлучује између две машине (машина А и машина Б) да додају производне капацитете у постојеће постројење. Предузеће процењује да су новчани токови за сваку машину следећи:

Желите да израчунате период отплате две машине, користећи претходне новчане токове и одлучите коју нову машину Невцо треба да прихвати.

Претпоставимо да је максимални период опоравка утврђен од стране компаније пет година.

Прво, било би корисно одредити акумулирани новчани ток за пројекат сваке машине. Ово је учињено у следећој табели:

Период опоравка за машину А = 4 + 1.000 / 2.500 = 4.4 године.

Рок отплате за Машину Б = 2 + 0 / 1,500 = 2,0 године.

Обе машине задовољавају максимални период који компанија дозвољава за пет година да поврате инвестицију.

Међутим, машина Б има најкраћи период опоравка и то је пројекат који Невцо треба да прихвати.

Референце

1. Инвестопедиа (2018). Период отплате. Преузето из: инвестопедиа.цом.
2. Стевен Брагг (2017). Алати за рачуноводство. Паибацк метход | Формула за период отплате. Преузето са: аццоунтингтоолс.цом.
3. Објашњење рачуноводства (2018). Период отплате. Преузето из: аццоунтингекплаинед.цом.
4. ИФЦ (2018). Период отплате. Преузето из: цорпоратефинанцеинституте.цом.
5. Харолд Аверкамп (2018). Како израчунавате период отплате? Аццоунтинг Цоацх. Преузето из: аццоунтингцоацх.цом.